Egzotik Para Birimleri Nedir?

Benzer Yazılar

Gelir Fonu Nedir?

Ekim 12, 2021

Para Politikası

Ekim 9, 2021

Maliye Politikası

Ekim 6, 2021

Egzotik Para Birimleri Nedir? Ticaret literatürünün çoğu, forex egzotikleri hakkında olumsuz bir algıya meyillidir. Bu pazarların çoğunun, daha az popüler pazarlar olması nedeniyle ticaret yapmak için pahalı olduğu ve düzensiz fiyat hareketleri gösterebileceği doğrudur.

Bununla birlikte, daha yakından incelendiğinde, uzun vadeli yatırımcılar için; birkaç faktöre bağlı olarak bu piyasalardan bir avuç ticaret yapmak faydalı olabilir.

Egzotik Para Birimleri Nedir?

Egzotikler, sözde gelişmekte olan ülkelerden (büyük ve küçük / çaprazlardan sonra) forex çiftlerinin üçüncü ve son grubudur. Bu kategorideki popüler para birimleri arasında Çin yuanı (CNH), Güney Afrika randı (ZAR), Singapur doları (SGD), Türk lirası (TRY) vb. Bulunur.

Egzotikler, günlük küresel finansal işlemlerde ortak bir özellik değildir; bu nedenle, birçok broker, likidite olmaması nedeniyle normalden daha yüksek spreadler talep etmektedir. Maliyet, likidite ve bir şekilde öngörülemeyen fiyat hareketleri, tipik olarak birçok yatırımcının egzotik pazarları gitmeyen bir alan olarak göstermesinin başlıca nedenleridir.

Bu duygunun doğruluğu olsa da, endüstrinin ve ekonomilerin nasıl geliştiğini düşünürsek, tüm egzotikler bu davranışı sergilemiyor.

Egzotiklerin Yüksek Spreadleri ve Düşük Likiditesi Yoktur

Belirlendiği üzere, egzotiklerden uzak duran yatırımcıların argümanlarından biri, bu piyasaların oldukça yüksek spreadlere sahip olmaları ve ince işlem görmeleridir; ikincisi, özellikle daha sessiz dönemlerde düzensiz piyasa hareketleri yaratabilmektedir.

Tüm bu düşünceler değer taşıyor ve çok sayıda ekzotik için gerçekten doğru olsa da, keşfedilmeye değer bir avuç istisna var. Dikkate almamız gereken, yüksek yıllık nominal GSYİH’ye sahip çok gelişmiş ekonomilere sahip egzotik çiftler halinde sınıflandırılmış Çin (CNH), Meksika (MXN), Rusya (RUB) ve Singapur (SGD) gibi birçok ülke var.

Bu bize küresel olarak bu para birimlerine önemli bir ilgi olduğunu ve bu ülkeler arasında günlük olarak oldukça büyük bir uluslararası ticaretin olduğunu söylüyor. Normal bir gün boyunca; GBP / SGD ve EUR / SGD için ortalama spread dört pip civarında olabilir. Bu rakam birçok küçük çiftten uzak değildir (ve aslında bazı durumlarda bazılarından daha düşüktür) .

Forex Piyasalarında Oldukça Önemlidir

Burada iki argüman var, çünkü birçok büyük ve küçük çift bazı egzotik pazarlara göre hareket ediyor. Örneğin, bazı durumlarda, her ikisi de ABD doları karşısında ağırlık taşıdığı için EUR / USD ile USD / CNH arasında negatif bir korelasyon vardır.

Bu nedenle, etkili bir şekilde; EUR / USD üzerindeki kısa pozisyon tipik olarak USD / CNH’deki uzun pozisyon ile aynıdır. Yatırımcıların, doğal olarak negatif korelasyonlu piyasalarda iki zıt emir açmamaya dikkat etmeleri gerekir.

İkinci argüman, bazı egzotiklerin ABD dolarından ve diğer daha yerleşik çiftlerden bağımsız hareket ettiği, ki burada fırsat yatıyor. Bazı para birimleri; belirli piyasa koşullarında diğerlerinden çok daha güçlü olabileceğinden, korelasyonlar her zaman sabit kalmaz.

Uzun Vadeli Yatırımcılar İçin İdealdir

Egzotiklerin diğer bir kazanımı; büyük ve küçük çiftlere kıyasla biraz daha yüksek takas sunma eğiliminde olmalarıdır. Bunun nedeni faiz oranlarındaki farklılıklardır. Gelişmekte olan ülkeler olarak adlandırılan ülkeler, yabancı yatırımcılara yatırım yapmaya teşvik etmek için cazip oranlar (büyük ve küçük çiftlerdeki ülkelerden daha yüksek) sunmaktadır.

Örneğin, Meksika ve Amerika Birleşik Devletleri için cari faiz oranları (yazının yazıldığı sırada) sırasıyla% 4 ve% 0,25’tir. Bu da% 3,75 faiz oranı farkıyla sonuçlanmaktadır.

Forex şirketleri komisyonu hesaba katmak için kendi hesaplamalarını kullanma eğiliminde olacaktır. Dolayısıyla USD / MXN’de uzun bir pozisyon açarsanız, yatırımcıyı tuttuğunuz her gün için gecelik faiz alırsınız. ”Değiştikleri için en iyi takas oranları için alışveriş yapmanız gerekir.”

Carry trading, pozitif swaplar kazanma için büyük yatırım sermayesi kullanan bir strateji pozisyonudur. Bununla birlikte, muhalif tarafı görmezden gelemeyiz çünkü ticaret yapan egzotikler; maalesef, emirlerini tuttukları her gün kendilerini negatif faize maruz bırakabilirler.

Egzotikler Her  Yatırımcı için Değildir

Egzotiklerin bazı ‘gizli’ avantajları olsa da; çoğu ticaretin pahalı olduğu için her yatırımcı bunları dikkate almamalıdır. Birkaçının beklenmedik bir şekilde hareket edebileceğini anlamak için bunu birleştirirsek; yüksek frekanslı yatırımcılar bu piyasa koşullarından yararlanamaz.

Uzun vadeli yatırımcılar, yani salıncak ve pozisyon yatırımcıları, ticaret fırsatlarını genişletmek için şüphesiz egzotikleri keşfetmelidir.

Düşük ticaret sıklıkları nedeniyle, yalnızca 28 çiftle sınırlandırılması, ticaret kurulumlarının sayısını büyük ölçüde sınırlar. Diğer bir avantaj, büyük spread oranlarına sahip bir çift seçseler bile; maliyeti dengelemek için daha büyük bir risk kullanmaktır.

Örneğin, bir swing yatırımcı egzotik bir çift için istenen ödül olan 300 pip’e sahipse ve spread 40 ise, 260 piplik (300 – 40) potansiyel ödülün başlangıç ​​maliyetini karşıladığından daha fazla olduğunu görebiliriz. Buna karşılık, hedeflerinin önemli ölçüde daha küçük olduğu bir günlük yatırımcı; yayılmanın daha önemli olduğunu görecektir ve elde etmiş olabilecekleri her türlü karı tüketecektir.

Öyleyse, hangi egzotikler “sıkıştırmaya değer”?

Küresel olarak yaklaşık 180 ayrı para birimi olduğu için bir avuç iyi egzotik çift seçmek zor görünebilmektedir. (Yani şaşırtıcı bir şekilde 16.110 farklı çift kombinasyonu olabilmektedir).

Neyse ki, bu makale, bir swing veya pozisyon yatırımcının izleme listesinin bir parçasını oluşturması gereken yalnızca küçük ve dikkatli bir egzotik seçimi sağlayacaktır. Bazı pariteler yatırımcıları, tercih ettikleri komisyoncuya bağlı olarak veya uygun bir risk-ödül oranı sunmadıklarına bağlı olarak spreadler nedeniyle hariç tutmayı seçebilirler.

Yine de çoğu genel olarak mantıklı. Bu ticaret egzotikleri, tüm çiftlerde indirgenmiş ve sabit spreadler sunan sıfır spread hesabı kullanmayı düşünmelidir. (Yalnızca işlem başına belirli bir komisyon tahsil edilmektedir.)

USD / CNH, USD / MXN, USD / ZAR (Güney Afrika randı); EUR / ZAR, GBP / ZAR (bu çiftlerde spreadler bazı brokerlerle çok yüksek olabilir)
USD / HKD (Hong Kong doları)
SGD / JPY
EUR / SGD
GBP / SGD
AUD / SGD
USD / THB (Tayland bahtı)

Sonuç Olarak

Forex’teki birçok egzotik çift, doğal olarak yüksek ticaret maliyetleri ve düşük likidite ile birlikte gelir. Bu nedenle yatırımcılar istisnaları hala bulabilirler. Scalper’lar ve günlük yatırımcılar, belirli birkaç enstrümanla bile ticaret sıklıkları yüksek kaldığından; genellikle bu piyasalardan uzak durmalıdır.

Swing ve pozisyon yatırımcıları, ticaret fırsatlarını genişletmek için bazı egzotik piyasaları ciddiye almalıdır. Özellikle ticaret sıklıkları önemli ölçüde düşük olduğu için.